国际机构：外汇货币讲解分析（11.5）

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　　超级周再来澳元迎接挑战
　　上周，受市场风险偏好低迷的影响，大宗商品货币澳元表现疲软，不过从形态来看，近期有回踩200日均线(0.9584)的趋势。消息方面，上周五，澳大利亚公布的第三季度生产者物价指数(PPI)年率上升1.9%，高于预期上升1.6%和前值上升1.2%，显示出近期澳洲生产活动日益活跃，且物价水平的回升又压缩了继续宽松的空间，对澳元形成一定的支撑。此外，同日公布的中国 10月官方制造业PMI升至51.4，好于预期值的51.2和前值51.1；周末公布的中国10月官方非制造业PMI创14个月高位，强劲的数据表现对澳元构成利好。数据显示，中国10月官方非制造业商务活动指数升至56.3，为连续第二个月上升，并创下去年8月以来最高水准。上月为55.4.

　　欧元区方面，由于近期公布的欧元区通胀数据显示出通缩风险正在加大，欧洲央行进一步降息以促进经济复苏的压力增加。不少分析认为年底前欧洲央行就将采取行动，并且不排除再度降息的可能性。此外，欧洲央行可能采取的措施还包括再次向市场注入大量流动性，即启动长期再融资操作。另外，国际评级机构惠誉上周五(11月1日)将西班牙评级展望从负面上调至稳定，评级仍为“BBB”。惠誉表示，西班牙的融资状况今年已经有所改善；今年下半年西班牙摆脱了衰退，比预期快。不过该评级机构仍预计西班牙的经济表现继续疲软，明年实际GDP增速料为0.5%。惠誉指出，2014-15年西班牙改革步伐很可能放缓，因外部压力减缓及大选来临；2015-16年该国公共债务将达到103%的峰值，此后将逐步下降。
　　美国方面，上周五，美国供应管理协会公布的调查显示，10月美国制造业扩张步伐创两年半来最快，但聘雇活动有所放缓。数据显示，美国10月ISM制造业采购经理人指数(PMI)自9月的56.2升至56.4，创2011年4月以来最高，预期为下降至55.0，表明相关行业活动扩张，对美元形成支撑。尽管美国联邦政府在10月1-16日部分关闭，但制造业增长仍小幅提速。继5月萎缩后，10月商品生产行业增速为连续第五个月提高。此外，美国费城联储主席普罗索同日表示，美联储可能会为目前实施的每个月850亿美元量化宽松(QE)政策宣布具体的美元规模，这将使该项目很快结束。普罗索在接受美国一家媒体采访时发表了上述看法，称其实际上倾向于认为，为QE政策制定上限能更好地摆脱当前的超宽松货币政策；美国联邦公开市场委员会(FOMC)寻求在行动上达成共识。普罗索并不认为QE非常有效，称美联储应当考虑，如何在不干扰利率前瞻指引的情况下退出QE政策；更多人开始担心退出刺激举措的风险。
　　后市方面，澳洲官方打压强势澳元的态度始终没有发生改变。降息后澳元失去部分套息吸引力，对澳元买盘信心造成重创。不过澳洲以及周边经济的回暖以及美元近期的走弱，对澳元形成中期的支撑。本周值得关注的有：澳洲联储、英国央行和欧洲央行将先后公布利率决议，而周五，美国10月非农就业数据压轴周末行情。
　　澳元兑美元
　　周内交易策略：
　　周内方向：日线图的MACD指标处在零轴上方，不过乖离率较小，且各均线纠缠不清，显示出近期多空对比不明显。不过从形态来看，澳元有回踩200日均线的趋势。
　　操作建议：0.9584做空，止损0.9634.
　　日内交易策略：
　　日内方向：4小时图的MACD指标处在零轴下方，且各均线向下，短期空头表现活跃。不过短期澳元有反弹的迹象，但动能有限。
　　操作建议：0.9442做短线多头，止损0.9392.
　　超级周再临加元继续疲软
　　2013年11月4日
　　上周，受市场风险偏好走弱以及大宗商品货币整体表现疲软的影响，美元兑加元继续徘徊于高位水平。消息方面，上周五，美国供应管理协会公布的调查显示，10月美国制造业扩张步伐创两年半来最快，但聘雇活动有所放缓。数据显示，美国10月ISM制造业采购经理人指数(PMI)自9月的56.2升至56.4，创2011年4月以来最高，预期为下降至55.0，表明相关行业活动扩张，对美元形成支撑。尽管美国联邦政府在10月1-16日部分关闭，但制造业增长仍小幅提速。继5月萎缩后，10月商品生产行业增速为连续第五个月提高。此外，美国费城联储主席普罗索同日表示，美联储可能会为目前实施的每个月850亿美元量化宽松(QE)政策宣布具体的美元规模，这将使该项目很快结束。普罗索在接受美国一家媒体采访时发表了上述看法，称其实际上倾向于认为，为QE政策制定上限能更好地摆脱当前的超宽松货币政策；美国联邦公开市场委员会(FOMC)寻求在行动上达成共识。普罗索并不认为QE非常有效，称美联储应当考虑，如何在不干扰利率前瞻指引的情况下退出QE政策；更多人开始担心退出刺激举措的风险。
　　后市方面，加拿大央行就收紧宽松方面的措辞发生了微妙的变化，不再强调将在未来采取紧缩措施，显示出新行长波洛兹上任后，其政策取向已开始趋向宽松。另外，央行下调了加拿大经济增长和通胀预期，对加元的中期走势造成了较大的负面影响。与此同时，近期油价接连下挫，以及美国经济的波动进一步打压加元买盘的信心。本周值得关注的有：澳洲联储、英国央行和欧洲央行将先后公布利率决议，而周五，美国10月非农就业数据压轴周末行情。
　　美元兑加元日线图
　　周内交易策略：
　　周内方向：4小时图的MACD指标处在零轴上方，由于点位1.0483阻力效果显著，短期内美加在该点位下方震荡的概率较大。
　　操作建议：可在1.0380做多，止损1.0330.
　　美元兑加元 4小时图
　　日内交易策略：
　　日内方向：4小时图的MACD指标处在零轴上方，不过乖离率较小，且各均线横向纠缠，短期震荡概率较大。
　　操作建议：可在1.0416做多，止损1.0368.
　　升息预期‘保底’ 纽元回落空间有限
　　上周，新西兰联储宣布维持2.50%的基准利率不变并表示将保持现有基准利率至年底前不变，可能在明年加息，对纽元买盘形成提振。此外，近期公布的中国中国 10月官方制造业和服务业PMI表现喜人，更是支撑了商品货币的走势。不过，由于近期公布的欧元区通胀数据显示出通缩风险正在加大，欧洲央行进一步降息以促进经济复苏的压力增加，打压市场风险偏好。不少分析认为年底前欧洲央行就将采取行动，并且不排除再度降息的可能性。此外，欧洲央行可能采取的措施还包括再次向市场注入大量流动性，即启动长期再融资操作。另外，国际评级机构惠誉上周五(11月1日)将西班牙评级展望从负面上调至稳定，评级仍为“BBB”。惠誉表示，西班牙的融资状况今年已经有所改善；今年下半年西班牙摆脱了衰退，比预期快。不过该评级机构仍预计西班牙的经济表现继续疲软，明年实际GDP增速料为0.5%。惠誉指出，2014-15年西班牙改革步伐很可能放缓，因外部压力减缓及大选来临；2015-16年该国公共债务将达到103%的峰值，此后将逐步下降。美国方面，上周五，美国供应管理协会公布的调查显示，10月美国制造业扩张步伐创两年半来最快，但聘雇活动有所放缓。数据显示，美国10月ISM制造业采购经理人指数(PMI)自9月的56.2升至56.4，创2011年4月以来最高，预期为下降至55.0，表明相关行业活动扩张，对美元形成支撑。尽管美国联邦政府在10月1-16日部分关闭，但制造业增长仍小幅提速。继5月萎缩后，10月商品生产行业增速为连续第五个月提高。此外，美国费城联储主席普罗索同日表示，美联储可能会为目前实施的每个月850亿美元量化宽松(QE)政策宣布具体的美元规模，这将使该项目很快结束。普罗索在接受美国一家媒体采访时发表了上述看法，称其实际上倾向于认为，为QE政策制定上限能更好地摆脱当前的超宽松货币政策；美国联邦公开市场委员会(FOMC)寻求在行动上达成共识。普罗索并不认为QE非常有效，称美联储应当考虑，如何在不干扰利率前瞻指引的情况下退出QE政策；更多人开始担心退出刺激举措的风险。
　　后市方面，近期整体偏好的新西兰国内经济走势为纽元的走强提供了支撑，而新西兰储行再次表示升息，无疑会对纽元形成中期支撑。不过近期商品货币整体疲软，对纽元造成一定
　　的拖累。本周值得关注的有：澳洲联储、英国央行和欧洲央行将先后公布利率决议，而周五，美国10月非农就业数据压轴周末行情。
　　纽元兑美元日线图
　　周内交易策略：
　　周内方向：日线图的MACD指标处在零轴附近，各均线横向纠缠，近期多空对比不明显，继续震荡的概率较大。
　　操作建议：0.8189做多，止损0.8139.
　　纽元兑美元 4小时图
　　日内交易策略：
　　日内方向：4小时图的MACD指标处在零轴下方，不过乖离率较小，且各均线横向纠缠，继续震荡的概率较大。
　　操作建议：0.8189做多，止损0.8139
　　英镑拟成M顶本周关注英国央行决议
　　上周(10月28日—11月1日)英镑兑美元大幅下挫，并跌破3个月以来的上升趋势线，形成短期顶部。整体疲弱的走势主要因美元走强所致。美联储公布10月利率决定，宣布维持0-0.25%不变，符合市场预期；并宣布维持每月850亿美元购债规模不变，以支持在放缓的经济；利率前瞻指引也未作变动。而在美联储此次声明中，对于经济的措辞整体偏乐观，同时美联储也未明确暗示会把量化宽松措施(QE)的力度进一步更久地维持，这使得市场美元空头预期落空，因此，在决议发布后，主要非美货币价格都出现了下跌，英镑兑美元跌破1.60关口。周五(11月1日)数据编撰机构Markit和英国皇家采购与供应学会(CIPS)公布的调查结果显示，得益于出口订单增速创两年以来最快，10月英国制造业继续强劲增长，尽管增速有所放缓。这暗示该国经济领域可能正在普遍复苏。目前来看，英国经济改善的基本面利好已经被市场计入价格之内，预计英镑进一步走强的空间有限。因此，汇价短期的一轮跌势或已开启。
　　本周英国央行将公布利率决议，英国目前正在为通胀之高而烦恼着，但同时市场对该国经济恢复步伐是否能够延续也产生疑问，这就使得英国央行或将陷入两难的抉择之中。为了提振经济复苏需要进一步的刺激措施，但这又会增加高通胀的风险。不过，本次英国央行利率决议仍有可能是维持不变的举措，需要重点关注决议声明中对英国经济前景的措辞。
　　GBP/USD 日线图
　　本周交易策略：MACD向下运行接近零轴，W&R指标低位运行，短期或形成M形态，若有效跌破1.59关口，下方则打开进一步下降的空间。
　　操作建议：逢高做空，止损点位1.6080附近；逢低谨慎做多，止损点位1.5860附近。
　　GBP/USD 4小时图
　　11月4日交易策略：MACD位于零轴以下空方市场，W%R低位震荡，下方关注1.5900附近的支撑区域。
　　操作建议：逢高做空，止损点位1.60以上。
　　黄金关注1300支撑美失业数据再度来袭
　　上周国际现货黄金收阴，最低触及1305，最高触及1361一线；暂时受到了周线图中20期均线的支撑。在美指强势上行一个波段的同时，黄金被迫承压下行。截止至11月1日全球最大的黄金ETF SPDR的黄金持仓量为27,852,950盎司，较上一交易日减少0.6540%，随着ETF基金的逐步减仓给与市场了一个信号，黄金会跌跌不休，笔者认同此大趋势。从整个外汇市场中来看，黄金的波动性也是较大的。对于黄金这个产品上不妨采取落袋为安的策略。本周美国将公布失业率这个数据，按照上周五公布的国10月芝加哥PMI远超预期创31个月新高来看，非农数据或将得到大幅改善。但是美国的债务违约没有得到彻底解除，或将形成3-6个月为周期的一次发作。这样就需要QE继续发挥作用，在短期QE缩减无望的前提下。数据不会过于好看，美指上升的幅度也将有限，从而使得黄金的下行路走得将更为坎坷一些。黄金暂先注意整数关口1300一线形成的支撑。
　　11月04日亚市早盘，金价窄幅波动。现交投于1314，日线图中MACD接近零轴但仍向下运行，是否能穿越成为测评本周方向的一个因素，有一定下行的预期，下方20-30期均线形成了较强的支撑力，配合震荡指标的接近超卖区，或将形成翻转，周内可以考虑逢低多的主思路。四小时图中，MACD震荡走低，但下行趋势趋缓，震荡指标已经反转向上，暂先关注1317-1308的区间震荡。日内或将再度向下测试1317一线的压制。操作上可考虑在区间内高抛低吸的操作。地位多单可考虑较多的持有。上方可关注1330-1337的压制。
　　日线走势图：
　　周内交易策略：
　　日线图中MACD接近零轴但仍向下运行，有一定下行的预期，下方20-30期均线形成了较强的支撑力，配合震荡指标的接近超卖区，或将形成翻转，周内可以考虑逢低多的主思路。
　　操作简易：
　　1300-1308有机会布置多单，目标看之1300-1337 ，止损5个点。
　　四小时走势图
　　日内交易策略：
　　后市方向：
　　MACD震荡走低，但下行趋势趋缓，震荡指标已经反转向上，暂先关注1317-1308的区间震荡。。
　　操作建议： 1317有机会进空单，目标1300，止损5个点；
　　1300有机会进多单，目标1337，止损5个点；
　　美日关注98.98压制
　　上一周美元兑日元收阳，最高探至98.83，最低运行至97.43。暂受到了周线图中30期均线的压制。日本方面上周公布了10月制造业PMI 54.2，创逾三年新高，日央行维持货币政策不变，周一日本节假日休市，没有更多的数据影响外汇市场。本周的焦点集中在了美国的失业率这个数据指上。按照上周五公布的国10月芝加哥PMI远超预期创31个月新高来看，非农数据或将得到大幅改善。但是美国的债务违约没有得到彻底解除，或将形成3-6个月为周期的一次发作。这样就需要QE继续发挥作用，在短期QE缩减无望的前提下。数据不会过于好看，美指上升的幅度也将有限，美日这个产品或将在98.98一线受阻，面临一轮回调行情。下方需要继续关注下方200期均线98.40一线的支撑。周末或将爆发较大的走势，还是需要关注数据对汇市形成的影响。
　　11月04日亚市早盘，美元兑日元窄幅震荡，目前交投于98.73。日线图中MACD突破零轴后进入正轴，有逐步走高的势头，下方需要关注200期均线给予的支撑。四小时图中MACD大幅走高，但是汇价接近前期高点，或将在98.98一线承受压制力。基于本周五有重要数据公布，前半周或震荡走高，但波幅有限，假若数据不佳或将激发汇价再探新低。
　　日线走势图：
　　日内交易策略：
　　后市方向：操作思路上可以考虑逢高空，技术上关注98.98一线的压制。
　　操作建议：
　　98.98一线有机会做空，目标看至98.40-97.90，止损可设置在99.30一线。
　　四小时走势图：
　　日内交易策略：
　　后市方向：操作思路上可以考虑逢高空，技术上关注98.98一线的压制。
　　操作建议：
　　98.98一线有机会做空，目标看至98.40-97.90，止损可设置在99.30一线。
　　本周关注美失业率数据美瑞或将面临回调
　　隔周美元兑瑞郎收阳，最高触及0.9138，最低触及0.8918一线；受到欧元大幅下行的拖累，瑞郎备受牵连，使得美瑞在美指带动下，走出了较为强势的上扬行情，对于一个慢热的产品在近期已经算是比较强眼了。欧洲方面，德国在加速组阁的进度，但受到了监听世间的影响，稀释了一些注意力。相信这个事件很快会被平息掉。欧元区失业率创历史新高，通胀率降至2009年11月来最低，已经该是在为下一步做铺垫了，德国组阁后将继续推进欧元区的政治改革。美国方面，本周将公布失业率这个数据，按照上周五公布的国10月芝加哥PMI远超预期创31个月新高来看，非农数据或将得到大幅改善。但是美国的债务违约没有得到彻底解除，或将形成3-6个月为周期的一次发作。这样就需要QE继续发挥作用，在短期QE缩减无望的前提下。数据不会过于好看，美指上升的幅度也将有限，或将影响美瑞的上行之路。汇价面临一轮技术性的回调。
　　11月04亚市早盘，美瑞窄幅震荡，目前交投于0.9119，暂时受到小时图中20-30期均线的
　　支撑；四小时图中MACD在高位走平，动能略显衰竭，关注 0.9132的压制，周内或将面临技术性回调。
　　日线走势图：
　　周内交易策略：
　　后市方向：MACD接近零轴，是否能能够冲破零轴需要观察，关注 0.9123的压制。
　　操作建议： 0.9123一线可考虑布置空单，目标可看至0.9100-0.9049，止损放置在0.9160
　　四小时走势图
　　日内交易策略：
　　后市方向：MACD在高位走平，有回调的迹象，关注200期均线0.9100支撑。
　　操作建议： 0.9123一线可考虑布置空单，目标可看至0.9100，止损放置在0.9160
　　美失业数据再度来袭美指面临回调
　　上周美指收阳，最低触及79.18，最高触及80.75一线；暂时受到了四小时图中20期均线的支撑。美指强势上行了一个波段本周美国将公布失业率这个数据，按照上周五公布的国10月芝加哥PMI远超预期创31个月新高来看，非农数据或将得到大幅改善。但是美国的债务违约没有得到彻底解除，或将形成3-6个月为周期的一次发作。这样就需要QE继续发挥作用，在短期QE缩减无望的前提下。数据不会过于好看，美指上升的幅度也将有限，美指或将面临技术性回调。
　　11月04日亚市早盘，美指窄幅波动。现交投于80.63，日线图中MACD大幅向上，仍处于强势上扬的状态之中。四小时图中，MACD震荡走低，已经显现下行的趋势，美指面临大幅回调，以修正前期的上扬走势。下方关注80.1-79.7的支撑。
　　日线走势图：
　　周内交易策略：
　　日线图中MACD虽然大幅向上，但小周期已经反转，有下行预期，适合执行逢高空的思路。
　　操作建议：
　　80.7有机会布置空单，目标看之80.1-79.7，止损81.
　　日内交易策略：
　　后市方向：
　　MACD震荡走低，但下行趋势趋缓，考虑逢高空。
　　操作建议：80.7有机会布置空单，目标看之80.1，止损81.
　　议息非农齐来欧元面临考验
　　近期公布的欧元区通胀数据显示出通缩风险正在加大，欧洲央行进一步宽松以促进经济复苏的压力增加。有分析认为年底前欧洲央行就将采取行动，并且不排除再度降息的可能性。此外，欧洲央行可能采取的措施还包括再次向市场注入大量流动性，即启动长期再融资操作。另外，国际评级机构惠誉上周五(11月1日)将西班牙评级展望从负面上调至稳定，评级仍为BBB。惠誉表示，西班牙的融资状况今年已经有所改善；今年下半年西班牙摆脱了衰退，比预期快。不过该评级机构仍预计西班牙的经济表现继续疲软，明年实际GDP增速料为0.5%。惠誉指出，2014-15年西班牙改革步伐很可能放缓，因外部压力减缓及大选来临；2015-16年该国公共债务将达到103%的峰值，此后将逐步下降。美国方面，上周五，美国供应管理协会公布的调查显示，10月美国制造业扩张步伐创两年半来最快，但聘雇活动有所放缓。数据显示，美国10月ISM制造业采购经理人指数(PMI)自9月的56.2升至56.4，创2011年4月以来最高，预期为下降至55.0，表明相关行业活动扩张，对美元形成支撑。尽管美国联邦政府在10月1-16日部分关闭，但制造业增长仍小幅提速。继5月萎缩后，10月商品生产行业增速为连续第五个月提高。此外，美国费城联储主席普罗索同日表示，美联储可能会为目前实施的每个月850亿美元量化宽松(QE)政策宣布具体的美元规模，这将使该项目很快结束。普罗索在接受美国一家媒体采访时发表了上述看法，称其实际上倾向于认为，为QE政策制定上限能更好地摆脱当前的超宽松货币政策；美国联邦公开市场委员会(FOMC)寻求在行动上达成共识。普罗索并不认为QE非常有效，称美联储应当考虑，如何在不干扰利率前瞻指引的情况下退出QE政策；更多人开始担心退出刺激举措的风险。
　　后市方面，欧元区目前的形势可以说是大局已定小事不断，后市更多关注经济复苏问题。另一方面，美国自动减支机制的启动对其国内就业市场造成的影响，对欧元等非美货币形成中期支撑。本周值得关注的有：澳洲联储、英国央行和欧洲央行将先后公布利率决议，而周五，美国10月非农就业数据压轴周末行情。
　　欧元兑美元
　　周内交易策略：
　　周内方向：日线图的MACD指标处在零轴上方，不过乖离率较小，不过欧元仍然处在上升通道内，并且临近支撑位，近期反弹概率较大。
　　操作建议：1.3477做多，止损1.3427.
　　日内交易策略：
　　日内方向：4小时图的MACD指标处在零轴下方，且各均线发散向下，短期空头较为活跃。不过欧元临近支撑位，近期反弹概率较大。
　　操作建议：1.3477做多，止损1.3427.
　　分析师以上纯属个人意见，绝不构成任何投资建议。投资者须以个人之投资目标及可承担风险水平作出独立评估。
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